금 ETF는 금 가격 상승 수혜를 직접적으로 얻을 수 있는 투자상품인 동시에 자산배분 관점에서도 유용하게 활용할 수 있습니다. 국내 금ETF인 KODEX골드선물(H), KINDEX골드선물레버리지(합성H), KINDEX골드선물인버스2X(합성H), TIGER골드선물(H)의 특징을 알아보고 비교, 분석 해보겠습니다.
금은 많은 사람들로부터 가치를 인정바다 안정적이면서도 위기가 있을 때 강합니다. 주식시장 하락기에 안전자산인 금에 대한 수요가 커집니다. 포트폴리오 구성 시 주식이나 채권과 같은 투자 수단과 함께 금ETF를 편입시킨다면 리스크를 관리하고 변동성을 낮추는 분산투자 효과를 충분히 얻을 수 있을 것입니다.
KODEX골드선물(H)
KODEX골드선물(H)은 COMEX에 상장되어 있는 골드선물 가격에 연동되는 ETF입니다. 이 ETF는 금 시장에서의 투자를 용이하게 하기 위해 환헤지 상품으로 설계되었습니다. 환헤지 상품은 달러 가치의 영향을 최대한 배제하여 금 자체의 가치에 집중적으로 투자할 수 있도록 돕습니다.
환헤지 상품의 주요 목적은 투자자들이 금 가격의 움직임에 민감하게 반응하면서도 외환 시장의 환율 변동으로 인한 손실을 최소화하는 것입니다. KODEX골드선물(H)를 보유한 투자자들은 금 시장의 변동성에 노출되면서도 달러의 움직임으로 인한 위험을 줄일 수 있습니다.
KODEX골드선물(H)는 COMEX에서 상장된 골드선물과 연동되어 있으며, 골드 선물 가격의 움직임을 추종합니다. 따라서 금에 대한 미래 가격 전망에 기초하여 투자할 수 있습니다.
환헤지 상품으로서의 특성 때문에 KODEX골드선물(H)는 달러와 금 사이의 관계에 직접적으로 노출되지 않기 때문에 금 시장 자체의 가치에 주목하고자 하는 투자자들에게 유용합니니다. 따라서 금 시장에 관심을 가지고 있는 투자자들은 KODEX골드선물(H)를 통해 달러 가치의 변동을 고려하지 않고도 금 시장에 직접적으로 투자할 수 있습니다.
KINDEX골드선물레버리지(합성H)
한국투자신탁운용의 KINDEX 골드선물 레버리지(합성 H)는 한국 시장에서 유일한 골드 레버리지 ETF로 알려져 있습니다. KINDEX 골드 선물 레버리지 ETF는 귀금속 시장에서 레버리지 효과를 이용하여 해당 자산의 가격 움직임에 2배 또는 그 이상의 레버리지를 부여하여 투자 수익을 높이는데 중점을 두고 설계되었습니다.
KINDEX 골드선물 레버리지(합성 H)와 경쟁 상품으로는 삼성 레버리지 금 선물 ETN(H)와 신한 레버리지 금 선물 ETN이 존재합니다.
KINDEX 골드선물 레버리지(합성 H)와 경쟁 상품들 간에는 각각의 장점과 특징이 있습니다. 투자자들은 이러한 ETF 및 ETN을 비교하여 자신의 투자 목표와 리스크 허용도에 맞게 선택할 수 있습니다. 레버리지 ETF와 ETN은 주가나 자산 가격의 변동성이 큰 시장에서 투자 수익을 극대화하는데 도움을 줄 수 있으나 자칫하다가는 큰 돈을 잃기도 하므로 시기를 잘 조율하는 것이 중요합니다.
KINDEX골드선물인버스2X(합성H)
KINDEX 골드선물 인버스2X(합성 H) ETF는 동경상품거래소 골드선물지수(USD)의 일간 수익률을 -2배로 추적하는 환헤지형 합성 ETF입니다. 'KINDEX 골드선물 레버리지(합성 H) ETF'와 함께 골드선물 가격에 대한 양방향 레버리지 투자가 가능합니다. KINDEX 골드 선물 인버스2X는 글로벌 금 시장에 실시간으로 투자할 수 있으며, 환율 변동에 영향받지 않고 국제 달러 표시 금 시세에 대한 원화로의 투자가 가능합니다.
KINDEX 골드선물 인버스 2X ETF는 기초 지수 일간 수익률의 -2배를 추종하기 때문에 수익 뿐만 아니라 손실도 확대될 수 있는 구조를 갖고 있으므로 일반 ETF보다 더 높은 투자 위험이 따를 수 있습니다. 또한 롤오버 시기에 백워데이션이 발생할 경우 금 현물 가격 하락률 대비 수익률이 저조할 수 있다는 점에 주의해야 합니다.
롤 오버란?
롤오버(rollover)는 선물 계약의 만기가 다가올 때, 현재 보유 중인 선물 계약을 새로운 계약으로 교체하는 과정을 말합니다. 이는 주로 선물에 투자하는 ETF(Exchange-Traded Fund)나 개별 선물 트레이더들에게 적용되는 전략 중 하나입니다.
선물 계약은 특정 기간 동안 유효하며, 만기일에 해당 계약이 종료됩니다. 만기일 이후에는 보유한 선물 계약이 무가치화되므로, 투자자들은 계속해서 해당 자산에 노출되기 위해 새로운 선물 계약을 매수해야 합니다. 이러한 과정을 롤오버라고 합니다.
롤오버의 중요한 측면 중 하나는 선물 계약의 월물 간 가격 차이, 즉 스프레드입니다. 월물 간 스프레드가 작을 경우, 롤오버 과정에서 큰 문제가 발생하지 않을 것입니다. 그러나 월물 간 가격 차이가 큰 경우, 롤오버를 수행하는 순간에 수익에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
TIGER골드선물(H)
TIGER 골드선물 ETF는 코멕스 금 선물 시장에 대부분의 자산을 투자하고 있으며, 이 외에도 일부 자산은 미국의 골드 ETF인 SPDR GOLD SHARES에 투자하고 있습니다. TIGER 골드선물 ETF는 금 시장에 직접적으로 노출되며, SPDR GOLD SHARES를 통해 더 넓은 금 시장에 참여할 수 있습니다.
TIGER 골드선물 ETF는 금 시장에서의 투자를 용이하게 하며, 투자자들에게 금 가격의 움직임을 추적할 수 있게끔 합니다. 또한 SPDR GOLD SHARES를 통해 미국 금 시장에 접근하여 금 가격의 다양한 움직임을 포착할 수 있습니다.
금 ETF 비교
| 구분 | KODEX골드선물 | KINDEX골드선물 레버리지 |
KINDEX골드선물 인버스2X |
TIGER골드선물 |
| 상장일 | 2010.10.1 | 2015.7.28 | 2015.12.3 | 2019.4.18 |
| 운용사 | 삼성자산운용 | 한국투자신탁운용 | 한국투자신탁운용 | 미래에셋자산운용 |
| 기초지수 | S&P GSCI Gold Index(TR) |
S&P WCI Gold Excess Return Index | S&P WCI Gold Excess Return Index | S&P GSCI Gold Index |
| 특징 | 미국상품거래소(COMEX)에 상장된 금 파생상품에 주로 투자 | 2배의 수익을 낼 수 있으므로 금값이 비싸졌을 때 유리 | 금값이 떨어질 때 역으로 수익 2배 | 미국상품거래소(COMEX)에 상장된 금 파생상품에 주로 투자 |
| 총보수 | 0.68% | 0.49% | 0.49% | 0.39% |
| 형태 | 수익증권형 | 수익증권형 | 수익증권형 | 수익증권형 |
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